Vix Volatilite Endeksi Nedir?

Piyasa analizlerinde en önemli konulardan biri yatırımcıların risk algısının belirlenebilmesidir. Yatırımcılarının risk algılarını ölçebilmek için kullanılan farklı endeksler bulunmaktadır ve bu risk algısını genelleştirerek ölçümleyen endekse ise Volatilite endeksi denilmektedir. Fakat bu endeksin Vix yatırımcılarının risk algısını ölçmek için kullanıldığı bilinmelidir.

Vix Volatilite Endeksi, Şikago Opsiyon Borsası tarafından 1993 yılında hesaplanmaya başlamıştır ve 2000’li yıllara gelindiğin bu endeksin her geçen gün daha popüler bir hal aldığı görülmektedir. Vix endeksindeki amaç piyasa riskini anlamaktır. Fakat genellikle karşıt yatırımcılar için gösterge niteliğindedir denilebilir.

Çünkü piyasadaki aşırı korku ya da çoşkunun bulunup bulunmadığının belirlenmesini sağlar. Karşıt yatırım göstergesi için belirlenen ilkelere bakıldığında yatırımcının algısının uç noktalara kayması piyasadaki yön değişikliğini zamanının geldiğinin göstergesi olarak düşünülür.

Volatilite kavramı Türkçe’de oynaklık ya da dalgalanma anlamlarında kullanıldığı görülmektedir. Bu kavramın Türkçe’sinden de anlaşılabileceği gibi fiyat değişimlerinin hızının ya da değişim yüksekliğinin volatiliteyi etkilediği görülebilir. Yani hisse senedi piyasasındaki ilk gün ki %10 artışın, ikinci gün ki %20’lik azalışın söz konusu olması volatilitenin yüksek olmasına neden olacaktır. Volatilitenin hesaplanması esnasında da fiyatların yüzdesel değişimin standart sapması kullanılır.

Vix Volatilite Endeksi Yorumlanması

Araştırmalar VIX değerinin %30 üzerinde olması durumunda yatırımcılarının risk algısında artış meydana geldiğini ve gelecek tahminlerin kötümserleşerek ekonominin bundan sonraki gidişatından korktuklarını dair yorumlanmaktadır. Endeks değerinin %20’nin altına düşmesi durumunda ise risk algısının azalarak ekonominin gidişatından memnun olunduğunu ve gelecek tahminlere daha iyimser bakıldığı olarak yorumlanmaktadır.

Yorumlar

Parite Vitrini

...

Ekonomi Takvimi